CriptoMedios

Latest Crypto News
Кредитование

Что такое кредитование и заимствование в DeFi?

Кредитование и заимствование в сфере традиционного, а также крипто-финансирования влечет за собой действие одной стороны, предоставляющей денежные активы — будь то фиатные или цифровые валюты — кому-то другому в обмен на стабильный поток доходов.

Концепция «кредитования и заимствования» существует уже много лет и является одним из основных аспектов любой финансовой системы, особенно системы «частичного банковского обслуживания», которая сегодня преимущественно используется во всем мире. Идея чрезвычайно проста — то есть кредиторы предоставляют заемщикам средства в обмен на обычную процентную ставку, и это буквально все. Кроме того, традиционно такие сделки обычно проводятся при содействии финансового учреждения, такого как банк, или независимой организации, такой как одноранговый кредитор.

В контексте криптовалют кредитование и заимствование могут осуществляться двумя основными способами — через централизованное финансовое учреждение, такое как BlockFi, Celsius и т. Д., Или за счет использования протоколов децентрализованного финансирования, таких как Aave, Maker и т. Д.

Платформы CeFi, хотя и в определенной степени децентрализованы, работают почти так же, как и большинство банков, посредством чего они берут на себя хранение депонированных активов, в конечном итоге ссужая их третьим сторонам, таким как маркет-мейкеры, хедж-фонды или другие пользователи своих активов. платформа — обеспечивая первоначальному вкладчику стабильную прибыль. И хотя на бумаге эта модель выглядит и работает достаточно хорошо, она может быть подвержена ряду проблем, таких как кражи, взломы, инсайдерские работы и т. Д.

Протоколы DeFi, с другой стороны, позволяют пользователям становиться кредиторами или заемщиками полностью децентрализованным образом, так что человек имеет полный контроль над своими средствами в любое время. Это стало возможным благодаря использованию смарт-контрактов, которые работают на открытых блокчейн-решениях, таких как Ethereum. В отличие от CeFi, платформы DeFi могут использоваться кем угодно и где угодно, без необходимости передавать свои личные данные в центральный орган.

Как кредитование и заимствование работают на платформах DeFi?

Человек отправляет токены, которые они хотят предоставить в кредит, на «денежный рынок» с помощью смарт-контракта, который затем выдает интерес к собственному токену платформы.

При использовании протоколов DeFi, таких как Aave и Maker, пользователи, желающие стать «кредиторами», должны поставлять свои токены на так называемый «денежный рынок». Это делается тем, что человек отправляет свои активы в смарт-контракт, который служит автоматическим цифровым посредником, после чего монеты становятся доступными для заимствования другим пользователям.

Вышеупомянутый смарт-контракт выпускает процентные токены, которые автоматически выдаются пользователю и могут быть погашены на более позднем этапе для своих базовых активов. Отчеканенные токены являются собственными для платформы, например, в Aave токены интереса называются aTokens, тогда как в Maker они называются Dai.

Почти все ссуды, которые выдаются с помощью собственных токенов, имеют избыточное обеспечение, что в основном означает, что пользователи, которые хотят заимствовать средства, должны предоставить гарантию в форме криптовалюты, которая стоит больше, чем сама ссуда. 

Хотя на бумаге это может показаться несколько абсурдным, поскольку человек потенциально может просто продать свои активы в первую очередь, чтобы получить деньги, есть много причин, по которым заимствование DeFi имеет смысл. 

Во-первых, пользователям могут потребоваться средства для покрытия любых непредвиденных расходов, которые они, возможно, понесли, не желая продавать свои активы, поскольку активы могут быть настроены для увеличения стоимости в будущем. Точно так же, заимствуя через протоколы DeFi, люди потенциально могут избежать или отложить уплату налога на прирост капитала на свои цифровые токены. Наконец, физические лица могут использовать средства, заимствованные через такие платформы, для увеличения своего кредитного плеча на определенных торговых позициях.

Есть ли предел того, сколько денег можно занять?

Да, и в первую очередь это два фактора. Достаточно ли у платформы ликвидности? Что такое «сопутствующий кофактор» предоставленных человеку активов?

Действительно, есть предел, и есть два основных фактора, которые определяют, сколько денег может занять человек. Во-первых, это зависит от общего пула средств, который фактически доступен для заимствования на конкретном рынке. И хотя это может не быть серьезной проблемой, это может стать фактором, если кто-то на самом деле попытается занять действительно большой объем определенного токена.

Во-вторых, это во многом зависит от «побочного фактора» предоставленных токенов. Этот термин относится к общей сумме средств, которые могут быть заимствованы в зависимости от качества предоставленного обеспечения. Например, Dai и Ether ( ETH ) обладают коэффициентом обеспечения 75% на платформе кредитования DeFi Compound, что означает, что пользователи могут взять ссуду в размере до 75% от стоимости предоставленных Dai или ETH.

С технической точки зрения, те, кто заимствует средства, должны иметь общую стоимость заемной суммы, не превышающей следующий предел — стоимость залога, умноженная на его коэффициент залога. Пока это условие остается в силе, человек может занимать столько денег, сколько захочет.

Каков механизм распределения процентных доходов в DeFi?

Один из них выбирает монету, которую они хотят одолжить, а также смарт-контракт с помощью приложения DeFi, затем сумма процентов направляется непосредственно в связанный кошелек.

Короче говоря, проценты, которые получают кредиторы, и то, что должны платить заемщики, рассчитываются с использованием соотношения, которое существует между предоставленными и заимствованными токенами на определенном рынке. Также следует отметить, что годовая процентная доходность по займу выше, чем APY предложения по отношению к конкретному рынку. 

С другой стороны, процентная ставка APY определяется для каждого блока Ethereum, что означает, что кредитование DeFi влечет за собой предоставление пользователям переменных процентных ставок, которые могут резко меняться в зависимости от спроса на кредитование и заимствование конкретных токенов. Кроме того, некоторые протоколы, такие как Aave, предлагают своим пользователям стабильные «займы APY», а также мгновенные ссуды, для которых не требуется авансовый залог.

Есть ли какие-либо риски?

Протоколы DeFi сопряжены с определенными рисками, такими как подделка смарт-контрактов третьей стороной и риск резкого увеличения APY заимствований в течение короткого периода времени.

По сравнению с централизованным финансированием, кредитование DeFi не представляет практических опасностей. Однако, как и все остальное, DeFi тоже несет с собой риски. Например, существуют определенные риски смарт-контрактов, а также угроза резкого изменения APY за короткий промежуток времени. 

Например, во время повального увлечения DeFi в 2020 году, когда « выращивание урожая » стало модной во всем мире, заимствования APY на определенные криптовалюты выросли до 40% и более. Это могло потенциально привести к тому, что неосведомленные пользователи, которые не могут ежедневно отслеживать свои процентные ставки, выплатить больше, чем они могли изначально ожидать.

В целом, хотя весь процесс кредитования и заимствования с использованием платформ DeFi на самом деле не сложен, существуют определенные небольшие различия в том, как работает каждый конкретный протокол, например, различные кошельки, которые они поддерживают, применимые сборы и т. Д. 

Кроме того, пользователи по-прежнему должны быть осторожны и убедиться, что они ввели правильные номера кошельков и данные адреса, чтобы в конечном итоге не потерять свои средства, поскольку в таком сценарии их невозможно восстановить.

Leave comment

Your email address will not be published. Required fields are marked with *.